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Gleeph, la Banque des Territoires, via les Investissements d’Avenir et des co-investisseurs privés annoncent un financement de 2 millions d’euros pour Gleeph : l’application sociale du livre

Un double objectif : accélérer son développement à l’international et étoffer son offre grand public

Paris, le 26 novembre 2020 – Dans un contexte social et économique délicat pour le monde de l’édition, Gleeph, lancée en 2019 par Guillaume Debaig et Khalil Mouna, la Banque des Territoires, pour le compte des Investissements d’Avenir dont elle est opérateur, et des co-investisseurs privés de banques et d’institutions, annoncent avoir finalisé un financement de 2 millions d’euros pour soutenir les prochaines étapes du développement de la Start-up française. Avec son concept numérique communautaire et mondial autour du livre, Gleeph permet de gérer sa bibliothèque, de découvrir des livres, d’échanger entre lecteurs et de partager ses avis. Elle donne également la possibilité de trouver un livre chez un libraire indépendant, un libraire en ligne ou une bibliothèque. La Banque des Territoires réalise un investissement d’un million d’euros pour le compte du Fond National de la Société Numérique au titre du Programme d’Investissement d’Avenir (PIA) mis en place par l’État pour financer des investissements innovants et prometteurs sur le territoire. Les actionnaires historiques (Business Angels) de la jeune entreprise ont également participé au tour de table. Ce financement en capital est complété par du financement bancaire et des aides de la Région Nouvelle-Aquitaine et de Bpifrance.

Un objectif ambitieux : le passage à l’échelle d’ici les 24 prochains mois

La somme nouvellement levée va permettre à Gleeph d’accélérer son développement et d’étoffer son offre grand public en proposant de nouvelles fonctionnalités et des services premium. Une montée en charge progressive de la plateforme devrait s’opérer pour atteindre environ 1,8 millions d’utilisateurs à fin 2021 et 5,4 millions en 2023. La source principale de revenus de Gleeph provient aujourd’hui de la mise en place de services spécifiques à destination des éditeurs tels que JC Lattes, Calmann Levy, Hachette Livres, Rivka, HC Editions, l’Alchimiste ou encore Audiolib. Ces services comprennent une offre de publicité ciblée, la réalisation d’études ‘test & learn’ pour le choix de couvertures de livres ou encore l’accès à des technologies permettant une meilleure connaissance du lectorat. Gleeph développe également des services pour les distributeurs (libraires, grandes surfaces spécialisées et sites de e-commerce). Outre des services de click & collect, Gleeph a développé des outils de recommandations de livres, comme par exemple avec le site lalibrairie.com.

« Avec l’un des réseaux de libraires les plus denses au monde, la lecture est parmi les activités culturelles préférées des Français. En 2019, il s’est vendu en France 435 millions de livres pour un chiffre d’affaires de 4 Mds€. Avec notre application, nous proposons un modèle porteur d’avenir pour le secteur de l’édition face aux défis de l’ère numérique et aux mutations du marché de l’édition. Cette nouvelle levée de fonds va nous permettre d’atteindre nos objectifs ambitieux et de perfectionner notre concept pour fournir à nos utilisateurs et partenaires une application et des services de qualité ainsi répondre à leurs envies et besoins. » Guillaume Debaig, Président co-fondateur, Gleeph

L’application Gleeph compte à ce jour environ 250 000 utilisateurs dont plus de 50 % ont moins de 24 ans et un réseau de partenaires constitué de 700 librairies indépendantes, de bibliothèques et de grands groupes de distribution. Près de 10 millions de livres ont d’ores et déjà été enregistrés sur l’application par ses utilisateurs.

Un soutien à la filière du livre en période de crise sanitaire

Le soutien de la Banque des Territoires et des co-investisseurs privés dans le projet s’inscrit dans le contexte d’une crise sans précédent que traverse le secteur du livre depuis ces derniers mois. Il vient dans la lignée des nouvelles mesures de soutien financier annoncées par le gouvernement en juin dernier en direction des acteurs de la filière. Les deux objectifs principaux étant le soutien aux librairies indépendantes, qui sont le poumon économique de la chaine du livre et l’accompagnement des maisons d’éditions qui sont les garantes de la vitalité et de la diversité éditoriale française.

« Les secteurs du livre et de l’édition connaissent de profondes mutations avec le numérique. Gleeph vient répondre aux défis qui doivent être relevés collectivement en France pour apporter des offres alternatives aux grandes plateformes de vente en ligne et soutenir le réseau des librairies indépendantes, lieux apparus essentiels pendant la crise sanitaire et auquel nous sommes très attachés. Par ailleurs, nous sommes convaincus à la Banque des Territoires que le numérique peut être un fort levier d’opportunités pour nourrir la passion des livres mais aussi la transmettre aux jeunes générations, très adeptes des réseaux sociaux et des applications mobiles. Gleeph est le 10ème investissement de l’Appel à manifestations d’intérêt « Culture Patrimoine et Numérique », dans le cadre des Investissements d’Avenir. Il vient renforcer cette volonté collective de soutenir les talents au service de la culture pour la rendre plus forte dans un monde qui se réinvente avec les nouvelles technologies et qui nécessite de faire émerger nos acteurs et nos modèles dans cette nouvelle économie » Maud Franca, Directrice adjointe Programme Mandats et Investissements d’Avenir, Banque des Territoires

Qui est Gleeph ?

• Basée à Paris et à La Rochelle
• Co-fondateurs : Guillaume Debaig (Président) et Khalil Mouna (Directeur général)
• Lancée en 2019 en France après 4 ans de R&D
• Accompagnée par Réseau Entreprendre
• Promotion 2020 de l’accélérateur Up Grade Nouvelle-Aquitaine
• Lauréate du concours Start you up 2020 du cabinet d’avocat August-Debouzy
• Nombre d’utilisateurs à date : 250 000 dont plus de 50% ont entre 18 et 24 ans
• Objectifs : 1,8 millions d’utilisateurs à fin 2021 et 5,4 millions en 2023
• 10 millions de livres déjà enregistrés, entre 15 et 20.000 ajoutés chaque jour
• Actionnaires : CDC, Business Angels, Dynalim (Fonds de co-investissement)
• Principaux partenaires et soutiens  : Place des libraires, Tite-Live, Electre, Groupe Sud-Ouest, Bibliothèques Municipales de Lyon, Région Nouvelle-Aquitaine, Ville de La Rochelle, BPI France
• Conseil de surveillance  : Priscilla de Moustier, Lisa Charlajian-Mecattaf, Philippe Vayssettes, Frédéric Morel, Christian Donnefort, Emmanuel Rodriguez-Maroto, Guillaume Debaig.

A propos de Gleeph

Gleeph est l’application qui transforme chaque bibliothèque en réseau social. Les lecteurs constituent leur bibliothèque personnelle, donnent leur avis, échangent avec d’autres lecteurs, et découvrent de nouveaux livres grâce aux suggestions de lecture proposées chaque jour. Gleeph, c’est aussi la possibilité de connaître en temps réel la disponibilité d’un livre chez le libraire plus proche. En mettant la technologie au service de tous les acteurs de la chaîne du livre, Gleeph propose un modèle porteur d’avenir pour la chaîne de valeur du livre face à la pression des grandes plateformes digitales et lui apporte une réponse vertueuse et innovante aux défis de l’ère numérique.

Contacts Presse
Profile – gleeph@agence-profile.com – 01 56 26 72 00
Jean-Philippe Lecocq (213) – Jennifer Loison (212) – Lauriane Perrigault (203)

À propos du Programme d’Investissements d’Avenir (PIA)

Engagé depuis 10 ans et piloté par le Secrétariat général pour l’investissement auprès du Premier ministre, le PIA finance des projets innovants, contribuant à la transformation du pays, à une croissance durable et à la création des emplois de demain. De l’émergence d’une idée jusqu’à la diffusion d’un produit ou service nouveau, le PIA soutient tout le cycle de vie de l’innovation, entre secteurs publics et privés, aux côtés de partenaires économiques, académiques, territoriaux et européens. Ces investissements reposent sur une doctrine exigeante, des procédures sélectives ouvertes, et des principes de cofinancement ou de retours sur investissement pour l’Etat. Le quatrième PIA, dit PIA4, doté de 20 Md€ d’engagements sur la période 2021-2025, soutiendra dans la durée l’innovation sous toutes ses formes, pour que notre pays renforce ses positions dans des secteurs d’avenir, au service de la compétitivité, de la transition écologique, et de l’indépendance de notre économie et de nos organisations.
Plus d’informations sur : https://www.gouvernement.fr/secretariat-general-pour-l-investissement-sgpi

À propos de la Banque des Territoires

Créée en 2018, la Banque des Territoires est un des cinq métiers de la Caisse des Dépôts. Elle rassemble dans une même structure les expertises internes à destination des territoires. Porte d’entrée client unique, elle propose des solutions sur mesure de conseil et de financement en prêts et en investissement pour répondre aux besoins des collectivités locales, des organismes de logement social, des entreprises publiques locales et des professions juridiques. Elle s’adresse à tous les territoires, depuis les zones rurales jusqu’aux métropoles, avec l’ambition de lutter contre les inégalités sociales et les fractures territoriales. La Banque des Territoires est déployée dans les 16 directions régionales et les 35 implantations territoriales de la Caisse des Dépôts afin d’être mieux identifiée auprès de ses clients et au plus près d’eux.
Depuis 2010, la Banque des Territoires est un des opérateurs majeurs du Programme d’Investissements d’Avenir mettant ses expertises aux services des grands enjeux nationaux. La participation financière dans la société F-451 s’inscrit dans ce cadre
avec l’AMI (Appel à manifestations d’intérêt) « Culture, patrimoine et numérique », géré par la Banque des Territoires. 100 M€ de fonds propres sont consacrés à la création de sociétés de projets valorisant la culture et le patrimoine à l’ère du digital.
Pour des territoires plus attractifs, inclusifs, durables et connectés.
www.banquedesterritoires.fr ⏐ @BanqueDesTerr
Contact presse : paul.danielzik@caissedesdepots.fr 06 45 85 91 59

Private equity : Joffe et Associés, un des meilleurs cabinets d’avocats :

• en capital-innovation
• en structuration de fonds
• en fusions-acquisitions
• en capital développement et en LBO
• en conseil des managers

CF NEWS – Par Baptiste Rubat du Mérac | Publié le 18 nov. 2020 à 15:16

Via une opération majoritaire, l’intégrateur francilien de solutions Cegid apporte ses 8 M€ de chiffre d’affaires à plenITude, groupe de sept ESN spécialisées dans l’infogérance.

LCS Group devient la septième filiale opérationnelle de plenITude, groupe de services informatiques construit par croissance externe à partir de Plenium. L’intégrateur de Clichy spécialisé dans les progiciels de gestion de l’éditeur Cegid cède une participation majoritaire d’un montant non précisé. Les deux fondateurs et uniques actionnaires, Manuel Sampaio et Jean-Daniel Castella, restent impliqués. Ils avaient mandaté la boutique de fusions-acquisitions CCMR Conseils, qui a piloté l’ensemble de l’opération. Fondé il y a plus de vingt ans, LCS Group apporte 8,1 M€ de chiffre d’affaires en 2019, en nette augmentation sur deux ans (7,1 M€ en 2017) mais après un recul marqué de l’activité puisque les ventes atteignaient 8,3 M€ en 2015.

Poursuivre la croissance externe en visant 40 M€ de revenus en 2021

Comme plenITude, LCS Group a joué un rôle, à son échelle, de consolidateur de marché. Issu de la fusion entre LCS Informatique et R&D consulting, l’intégrateur Cegid avait racheté, en titres, Mconcept, Igop puis Ysentia il y a six ans, s’implantant grâce à cette dernière opération en dehors de région parisienne pour la première fois. L’ESN d’une cinquantaine de personnes dispose d’agences régionales à Aubagne, Rennes et Abbeville dans les Hauts de France. Son nouveau propriétaire, affichant de son côté 18 M€ de revenus, propose des offres d’infogérance d’infrastructures informatiques (postes de travail, serveurs et réseaux), mais aussi de plus en plus de systèmes applicatifs (progiciels de gestion, bases de données…). Il a par ailleurs entamé une stratégie de spécialisation sectorielle, en commençant il y a quatre ans par le commerce/distribution. Avant l’intégration de LCS Group, le groupe parisien, emmené par Pedro Sousa, avait pris des participations majoritaires au cours des dernières années dans VIP-IT, le lillois NRC (70 %) et le savoyard Folder (58 %). Il compte poursuivre sa croissance externe dès l’année prochaine avec l’ambition de porter ses revenus à 40 M€.

Les intervenants de l’opération LCS GROUP

• Société cible : LCS GROUP 
• Acquéreur ou Investisseur : GROUPE PLENITUDE , Pedro Sousa  
• Cédant : MANAGERS , Manuel Sampaio  , Jean Daniel Castella  
• Acquéreur Avocat Corporate : JOFFE & ASSOCIES , Romain Soiron  , Paddy Pascot  
• Cédant Banquier d’Affaires / Conseil M&A : CCMR CONSEILS , Mikaël Levy  

CF NEWS – Par Aurore Barlier | Publié le 20 nov. 2020 à 16:08

Le fabricant et distributeur de catamarans rochelais coté aux 168 M€ de revenus va remplacer après cinq ans NextStage comme minoritaire par Arkéa Capital Partenaire, qui va l’accompagner à long terme pour une plaisance plus responsable.

Fountaine Pajot navigue avec un nouveau financier. Après avoir accueilli NextStage AM en 2015 (lire ci-dessous), le numéro 2 mondial de la plaisance s’apprête à accueillir Arkéa Capital Partenaire au capital de sa holding de contrôle La Compagnie du Catamaran. Cette opération, survenue au terme d’un process concurrentiel organisé au début de l’année par Mazars CF et Vulcain, prend uniquement la forme de rachat de titres auprès de NextStage AM (via ses véhicules NextStage SCA et le FCPR NextStage Rendement). Le nouvel investisseur deviendra ainsi le deuxième actionnaire de la holding la Compagnie du Catamaran, aux côtés de la famille Fountaine qui en restera l’actionnaire majoritaire. « S’inscrivant dans une industrie cyclique et soucieux d’une stabilité capitalistique, le groupe familial avait la volonté de trouver un partenaire de long terme, au capital patient », explique Matthieu Boyé, associé chez Mazars CF qui a notamment sollicité fonds bancaires, evergreen et family offices.  Ayant raflé la mise, notamment du fait de son ADN d’acteur régional et de sa volonté affichée d’accompagner ses sociétés en portefeuille pendant plus de dix ans, Arkéa Capital Partenaire connaissait particulièrement Fountaine-Pajot pour déjà d’être intéressé au dossier en 2015. La réalisation de cette transaction, négociée indépendamment du cours de Bourse mais dont le montant reste confidentiel, est subordonnée à l’obtention d’une dérogation de l’AMF dont la demande déposée est en cours d’instruction.

Un chiffre d’affaires pénalisé par le Covid-19

Matthieu Boyé, Mazars Corporate Finance

 

Né en 1976 à Aigrefeuille-d’Aunis près de La Rochelle, le groupe Fountaine Pajot est aujourd’hui deuxième acteur mondial de la conception, fabrication et distribution de catamarans (derrière Lagoon) avec sa marque Fountaine-Pajot. Depuis 2018 et son acquisition de Dufour Yachts (lire ci-dessous), il se positionne également comme numéro 2 mondial des monocoques, juste après Bénéteau. Des activités qui s’inscrivent sur un marché des loisirs nautiques en forte expansion depuis plusieurs années, mais subissant aujourd’hui un coup d’arrêt porté par la crise. Avec 168,3 M€ de ventes générées sur l’exercice clos en août 2020, le chiffre d’affaires du groupe accuse ainsi un recul de 18,7 % sur un an, en rupture avec neuf années consécutives de croissance. La faute à la crise, et de la « baisse d’activité brutale de mars à juin », justifie le groupe, qui compte plus de 1 300 collaborateurs basés en Nouvelle-Aquitaine. Fortement ancré à l’étranger, il réalise 82 % de ses ventes réalisées à l’export dans une cinquantaine de pays. Depuis sa création, il a ainsi créé plus de 45 modèles et livré 3 000 catamarans dans le monde entier.

Un potentiel de croissance

Thomas Trideau, Arkea Capital

 

Mais le groupe rochelais aujourd’hui dirigé par Nicolas Gardies envisage un rebond rapide. Pour ce faire, il entend pallier l’annulation de salons nautiques par la création d’événements privés notamment à travers ses concessionnaires et des actions marketing web renforcées. Du fait du « besoin d’évasion et de vacances » des particuliers après la crise, le groupe anticipe un retour à la normale de son activité dès le prochain exercice. Un sentiment partagé par son nouvel actionnaire. « Nous avons la conviction que le groupe dispose encore d’un réel potentiel de croissance, à la fois dans les sous-jacents de marché que sur ses positions. De nombreuses synergies restent notamment à réaliser via les réseaux de Fountaine-Pajot et de Dufour Yachts », assure Thomas Trideau, directeur de participations chez Arkéa Capital Partenaire, ajoutant que « le carnet de commandes du groupe s’est bien rempli depuis la rentrée ». Misant historiquement gros sur l’innovation et le renouvellement fréquent de ses gammes, Fountaine Pajot devrait sortir l’année prochaine pas moins de cinq nouveaux produits. Un rythme d’investissement que n’infléchira pas Arkéa Capital Partenaire, malgré une tendance vers plus de durabilité. « Nous souhaitons accompagner Fountaine Pajot dans la contribution à une plaisance plus responsable, avec une empreinte carbone plus faible tant dans la conception des bateaux que dans les modes de consommation », poursuit Thomas Trideau. Au lendemain de l’annonce de l’opération le 20 novembre, le cours du groupe coté sur Euronext grimpait de près de 3,7 % à 73 € par action.

Les intervenants de l’opération COMPAGNIE DU CATAMARAN

• Société cible : COMPAGNIE DU CATAMARAN 
• Acquéreur ou Investisseur : ARKEA CAPITAL INVESTISSEMENT , Marc Brière  , Thomas Trideau  , Kévin Chaigneau  
• Cédant : NEXTSTAGE AM , Grégoire Sentilhes  , Julien Potier  
• Acquéreur Avocat Corporate : EY SOCIETE D’AVOCATS , Bernard Martinier  , Jean-Denis Le Moigne  
• Acq. DD Juridique et Fiscale : EY SOCIETE D’AVOCATS , Bernard Martinier  , Jean-Denis Le Moigne  , Olivier Robin  
• Acq. DD Sociale : EY SOCIETE D’AVOCATS , Eve Maubert  
• Acq. DD Financière : GRANT THORNTON TAS , Nathalie Margraitte  , Fabien Lesur  , Boutaina Bouazzaoui  
• Acq. Conseil Environnement, DD ESG : INDEFI ESG ADVISORY , Emmanuel Parmentier  , Nathalie Medawar  
• Cédant Banquier d’Affaires / Conseil M&A : VULCAIN , Thierry Falque-Pierrotin  , François-Emmanuel Hébert  , Guillaume Jamey  
• Société Banquier d’Affaires / Conseil M&A : MAZARS CF , Matthieu Boyé  , Matthieu Maquet  , Geoffrey Bailleul  
• Société Avocat d’Affaires Corporate : JOFFE & ASSOCIES , Christophe Joffe  , Virginie Belle  , Johann Mendez  
• Managers Avocat d’Affaires ; JOFFE & ASSOCIES , Christophe Joffe  , Virginie Belle  , Johann Mendez  

• Opération liée : Capital Développement COMPAGNIE DU CATAMARAN mercredi 29 juillet 2015 

CF NEWS – PAR RODOLPHE LANGLOIS | Publié le 12 nov. 2020 à 16:05

L’éditeur francilien d’un logiciel de vidéoconférence et d’outils marketing pour les professionnels syndique, plus tôt que prévu, une série B de 25 M€, menée par ses VCs historiques Aglaé Ventures, Bpifrance et Raise Ventures rejoint par Idinvest Parners.

Gilles Bertaux, Livestorm

Il y a un an, Livestorm commençait à mettre à profit l’argent de sa série A, bouclée en septembre 2019, notamment en structurant son équipe commerciale pour répondre aux attentes des grands comptes (lire ci-dessous). Une dépense fructueuse, puisqu’au début de l’année 2020, l’éditeur francilien d’un logiciel de vidéoconférence et d’outils marketing pour les professionnels revendiquait alors globalement près d’un millier de clients. La jeune pousse, qui avait généré près d’1 M€ de chiffre d’affaires en 2018, se trouve alors « dans les starting blocks » et vise à multiplier sa croissance par 2 voir 2,5 pour la fin d’année (contre plus de 2,5 en 2019). Cependant, avec l’apparition de la crise sanitaire et de la première période de confinement au premier trimestre, ainsi que de la mise en place du télétravail, Livestorm dépasse alors, dès le mois d’avril, ses ambitions, et doit alors revoir toutes ses prédictions à la hausse. Il décide alors d’en profiter pour syndiquer un nouveau tour de table, dans le but affiché d’entretenir sa croissance. La start-up francilienne boucle ainsi, en direct, une levée de fonds de 25 M€, menée par deux de ses actionnaires historiques, Aglaé Ventures et Bpifrance, via son fonds Ambition Numérique devant Raise Ventures, investisseur arrivé en 2019. Idinvest Partners en profite pour faire son entrée au capital.

L’embarras du choix

François Collet, Raise

La série B ne devait cependant pas être un sujet avant 2021. L’engouement pour le marché des solutions de réunions en ligne et de webinars a cependant rebattu les cartes, avec notamment un nombre important de demandes entrantes d’investisseurs reçues de toutes parts, américaines et européennes. « C’est un segment de marché qui a le vent en poupe, et sur lequel les valorisations sont très importantes, confirme François Collet, associé au sein de Raise Ventures, qui se renforce au capital. La tendance n’est depuis pas retombée, et cela a été l’un des facteurs dans le fait de réinvestir de façon conséquente dans cette nouvelle levée de fonds. » Après avoir laissé passer l’été, l’éditeur choisit alors une stratégie, « celle de bouger rapidement, de vite avancer sur une opération qui faisait sens pour l’entreprise, ce dont étaient capables nos actionnaires historiques, qui sont évidemment alignés avec nos objectifs, explique Gilles Bertaux, l’un des associés fondateurs de la jeune pousse, créée en 2016. L’arrivée d’Idinvest Partners, l’un des plus gros acteurs européens, nous a également permis d’avoir un nouveau partenaire, mais aussi de préserver une histoire, une identité continentales. »

La création d’une place de marché de plug-ins

Cependant, Livestorm ne cache pas son intention de s’affirmer sur le sol américain, un marché qui représente déjà près d’un tiers de sa base de 3 500 clients, face à Zoom, l’un des acteurs des solutions de téléconférence. Engagé depuis le début d’année sur le segment grands comptes, l’éditeur, historiquement positionné sur celui des PME, veut ainsi gagner en notoriété outre-Atlantique, en façonnant notamment son équipe de vente, aujourd’hui composée de cinq collaborateurs, contre un effectif souhaité de 30 à 40 visé à la fin 2021. Une centaine de personnes devraient être recrutées de manière globale d’ici l’année prochaine. D’autres objectifs, plus techniques, sont en vue, dont notamment celui de créer l’une des plus grosses places de marché de plugins pouvant être connectés à l’outil vidéo édité par l’entreprise. « L’idée est de pouvoir offrir la possibilité à nos clients de personnaliser leur solution Livestorm, et ainsi de s’adapter à la façon dont ils travaillent, poursuit le dirigeant, à la tête d’une équipe de 56 salariés. Ce dernier souhaite aussi atteindre le nombre de 10 000 personnes pouvant participer aux réunions, webinars ou événements en ligne, actuellement fixé à 2 000. Des ambitions qui devraient lui permettre d’atteindre un multiple de croissance de six en 2021, déjà franchi en 2020.

Les intervenants de l’opération

• Société cible : LIVESTORM 
• Acquéreur(s) ou Investisseur(s) :  BPIFRANCE PÔLE DIGITAL VENTURE (FONDS AMBITION NUMERIQUE) , RAISE , IDINVEST PARTNERS
• Acquéreur(s) ou Investisseur(s) Avocat Corporate : JOFFE & ASSOCIES, Camille MALBEZIN, Thomas SALTIEL
• Acquéreur(s) ou Investisseur(s) : AGLAÉ VENTURES ,
• Acquéreur(s) ou Investisseur(s) Avocat Corporate :  GATE AVOCATS, Julien Mougel
• Acq. DD Financière : MAYFIELD PARTNERS (EX COLOMBUS PARTNERS) , Ali Fathi 
• Société Avocat d’Affaires Corporate : ORRICK , Benjamin Cichostepski  , Réna Kakon 
• Société DD Financière : 2C FINANCE , Delphine Donnat  

CF NEWS – PAR JEAN-PHILIPPE MAS | mercredi 21 octobre 2020 12:31

Fort d’un chiffre d’affaires de 12,7 M€ l’an dernier, le réseau de 18 boulangeries, présent surtout dans les Hauts-de-France, invite FrenchFood Capital, nouvel actionnaire majoritaire pour une valorisation comprise entre 10 et 15 M€. Lire le communiqué de presse.

Sophie Lebreuilly accueille un nouveau convive à sa table. Créé en 2014, le réseau de boulangeries, réalisant un chiffre d’affaires de 12,7 M€ en 2019, ouvre une majorité de son capital au fonds spécialisé, FrenchFood Capital en signant la septième opération de son premier fonds closé en avril 2019 pour 132 M€ (lire ci-dessous et voir sa fiche annuaire). Ce dernier est désormais abondé à hauteur d’environ 50 %. L’investisseur participe dans sa fourchette moyenne d’intervention (tickets d’equity allant de 3 à 15 M€) pour une valorisation comprise entre 10 et 15 M€, selon nos informations. Un processus d’enchères rassemblant des fonds locaux et nationaux ainsi que des industriels avait été organisé par Capstone Finance à partir de juin dernier. Le nouvel entrant rejoindra les deux financiers historiques, Generis Capital Partners et Finorpa, qui en profitent pour réinvestir – ils avaient apporté 1,5 M€ en décembre 2015. Les co-fondateurs et dirigeants, Sophie Lebreuilly et son mari Olivier, conservent une minorité des titres en réalisant du cash-out. Le financement du montage prend la forme d’une dette senior apportée par Arkéa Banque. Une ligne capex est, également, comprise.

 

Accélération des ouvertures

Paul Moutinho, FrenchFood Capital

 

Employant environ 200 collaborateurs, Sophie Lebreuilly s’appuie sur un réseau de 18 boulangeries d’une superficie moyenne de 350 M² dont 16 implantées dans la région Hauts-de-France. Une nouvelle boulangerie va être créée le mois prochain. Le modèle de franchise a été démarré il y a deux ans avec à la clé six franchisés. Cette première opération à effet de levier lui donnera de nouveaux moyens financiers pour accélérer le rythme d’ouverture de nouveaux points de vente. Une cinquantaine d’établissements devrait voir le jour à l’horizon cinq ans dans les Hauts-de-France mais également dans les régions limitrophes telles que la Normandie ou la Champagne-Ardenne. Sur l’exercice en cours, les revenus devraient légèrement augmentés en raison du faible impact de la crise sanitaire sur l’activité. « Dès le mois de janvier prochain, les ouvertures vont connaître un accroissement significatif en mettant l’accent sur le modèle en propre. Dans le contexte de crise sanitaire, nous ne nous interdisons pas de regarder les opportunités de croissance externe qui se présenteront », indique Paul Moutinho, associé de FrenchFood Capital. Si la société atteint son objectif, elle devrait tripler de taille dans les cinq ans.

 

CF NEWS – PAR JEAN-PHILIPPE MAS | jeudi 17 septembre 2020

Le fabricant francilien de peintures de spécialités générant 6 M€ de revenus est cédé par son fondateur Xavier Sebaux, Bpifrance et Siparex à Haghebaert Frémaux, un acteur familial de la peinture.

Duralex Peintures ouvre une nouvelle page de son histoire actionnaire avec un autre industriel. Le fabricant francilien de peintures de spécialité a connu deux LBO successifs. Le premier a été structuré, en 2006 par Initiative & Finance détenant environ 2/3 du capital. L’investisseur a cédé l’intégralité de sa participation en 2015 à Xavier Sebaux, le dirigeant depuis 2009, nouvel actionnaire majoritaire. Un duo de financiers minoritaires, Bpifrance et Siparex , participent au montage en injectant chacun 1,5 M€, en actions et obligations convertibles (lire ci-dessous). Des réflexions sur l’évolution de l’actionnariat ont été mené, en 2019, pour aboutir sur le lancement d’un process d’enchères par l’équipe de Mazars Corporate Finance à la fin de l’année dernière. « Nous avons centré notre recherche sur des industriels français et européens. Plusieurs offres ont été remises avant le confinement et confirmées après grâce a la bonne résistance du positionnement de Duralex », indique Matthieu Boyé, associé de Mazars de Corporate Finance. Par la suite, en plein confinement, Haghebert Frémaux, un acteur familial de la peinture, a formulé une proposition mieux-disante. Il rachète 100 % des titres de Duralex Peintures auprès de Xavier Sebaux, Bpifrance et Siparex.

 

Un impact limité du Covid-19 sur les comptes

 

 

Xavier Sebaux, Duralex Peintures

 

A l’issue de l’opération, le dirigeant conserve son poste et assurera une période de transition comprise entre 12 et 24 mois. Créé en 1960 et basé à Bobigny en Seine-Saint-Denis, Duralex Peintures fabrique des peintures bâtiment pour les professionnels et plus particulièrement des peintures techniques spécifiques au sol et toiture. Son portefeuille de clients comprend des distributeurs indépendants et des réseaux intégrés des principaux fabricants de peinture couvrant principalement l’Ile-de-France. Il a généré, l’an dernier, un chiffre d’affaires d’environ 6 M€. Ce chiffre ne devrait pas être amené à baisser en raison du redémarrage très important de l’activité, les mois qui ont suivi le confinement. Cette acquisition permet à Haghebaert Frémaux – implanté à Villeneuve d’Ascq dans le Nord – de bénéficier de synergies importantes tant au niveau des produits, que de la clientèle et du maillage géographique. Elle est financée en partie par une dette obligataire fournie par le fonds IRD Gestion. Le groupe familial dirigé et détenu par Guillaume Frémaux se spécialise dans les peintures industrielles pour des revenus supérieurs à 12 M€ l’an dernier.

 

Les intervenants de l’opération DURALEX PEINTURES

CF NEWS – PAR ANNE JOLY | lundi 28 septembre 2020 11:23 

Le tribunal de commerce de Paris a désigné Impala comme repreneur des activités commerciales et industrielles d’Alès Groupe. Le holding d’investissement de Jacques Veyrat prend donc le contrôle des marques Lierac (soins anti-âge), Jowaé (soins naturels) et Phyto (produits capillaires) qu’il adosse à Roger & Gallet, formant ainsi, selon ses déclarations, un ensemble de 200 M€. Le pôle des produits de coiffure pour les professionnels (marques Subtil, Kydra…environ 45 M€ de chiffre d’affaires) est confié à ses dirigeants, conformément à l’offre qu’ils avaient déposée conjointement avec Impala. Ces derniers financent d’ailleurs leur projet en grande partie grâce à ce dernier qui leur a accordé un prêt obligataire de 5 M€. Au total, ce sont 1120 postes (sur 1198), dont 650 en France sur 707, qui sont sauvés. Impala a par ailleurs signé un accord avec la famille pour la reprise de la marque Patrick Alès (pour moins de 1 M€ selon nos informations) et un intéressement sur les plus values potentielles qui lui seraient liées. Outre le prix de cession de 13,5 M€, Impala a annoncé qu’il débourserait plus de 100 M€  pour «  relancer l’innovation et retrouver un développement solide et durable ». Pour cela, il place à la tête du nouvel ensemble Stéphane Enouf, l’ancien dirigeant de Caudalie.

 

Projet industriel autour de quatre marques

Vincent Revol, Impala

 

Appelé il y a deux ans au chevet du groupe déjà mal en point, Impala avait alors étudié le dossier. Et l’avait refermé au vu de sa complexité. C’est le marocain Co-Capital qui avait alors injecté 20 M€ (lire ci-dessous). « Le grand changement qui explique que nous l’ayons réétudié, c’est notre rachat, entre temps, de la marque (et seulement de la marque) Roger & Gallet », souligne Vincent Revol, directeur associé chez Impala (lire ci-dessous). Avec le groupe Alès, le financier dispose désormais d’un outil industriel et d’une force commerciale et marketing sur lesquels s’appuyer pour mettre en œuvre son projet stratégique articulé « autour de quatre marques parfaitement complémentaires distribuées en pharmacies et en parapharmacies ». Un « projet industriel et commercial », insiste Vincent Revol, fondé sur le redressement, avec une nouvelle équipe de management, l’adossement des activités à Roger & Gallet et l’intégration du site industriel à P&B, une participation d’Impala spécialisée dans la sous-traitance cosmétique (lire ci-dessous). Projet qui avait remporté l’adhésion des salariés avant d’être choisi par le tribunal.

 

Offre combinée Naxicap/ Dzeta jugée irrecevable

Ce dernier avait reçu par ailleurs deux offres, au 7 août, date limite de leur dépôt. L’une était portée par Naxicap/Nexstone et l’autre par Dzeta. Les premiers ont travaillé sur un plan de continuation et sur un plan de cession. Le second avait indiqué, le 7 septembre, ne pas soutenir son offre, faute d’avoir trouvé un accord de financement avec un partenaire chinois, puis avec Co-Capital, comme il l’avait ensuite envisagé, ainsi qu’avec le manager pressenti. Dzeta  et Naxicap-Nexstone ont finalement présenté une offre combinée, calquée sur les termes de l’offre de ce dernier mais au prix du premier (15 M€). Une proposition jugée par certains organes de la procédure, le CSE, le juge, le procureur… comme irrecevable. Ce que contestent les « perdants » qui chercheraient un angle de contre- attaque, au moment où nous écrivons et qui, de leur côté, évoquent le rachat de la marque Patrick Alès pour un montant de 4 à 6 M€ et un earn out qui porterait la somme finalement versée à la famille à quelque 10 M€ . Fondé en 1969 par le coiffeur Patrick Alès, le groupe éponyme n’a cessé de perdre du chiffre d’affaires ces dernières années avec un endettement qui avait passé la barre des 100 M€. Au moment du jugement, sa situation de trésorerie était telle que le groupe n’était plus en mesure de payer ses fournisseurs. Le passif déclaré s’élève à plus de 125 M€. « Le problème de ce groupe, ce n’est pas tant l’argent que la façon dont il a été géré » confient plusieurs proches du dossier.

 

les intervenants de l’opération ALÈS GROUPE (LIERAC ET PHYTO)

Société cible : ALÈS GROUPE (LIERAC ET PHYTO)
Acquéreur ou Investisseur : IMPALA , Jacques Veyrat , Vincent Revol
Cédant : ACTIONNAIRES FAMILIAUX , Romain Alès
Acquéreur Avocat Corporate : LATHAM & WATKINS , Alexandra Bigot , Thomas Doyen , Célia Jiquel , Eeva Bernard , Alexander Crosthwaite , Louise Gurly
Acq. Avocats d’Affaires Financement : LATHAM & WATKINS , Virginie Terzic
Acq. Avocat d’Affaires Concurrence : LATHAM & WATKINS , Adrien Giraud
Acq. DD Sociale : JOFFE & ASSOCIES , Géraldine Lepeytre
Cédant Avocat corporate : SIMON ASSOCIES , Jean-Charles Simon
R.J.: FACQUES HESS BOURBOULOUX (FHB) , Hélène Bourbouloux , SCP BECHERET-THIERRY-SENECHAL-GORRIAS (BTSG) , Stéphane Gorrias
Société Banquier d’Affaires / Conseil M&A : LAZARD
Société Avocat d’Affaires Corporate : VEIL JOURDE , Géraud Saint-Guilhem
Société Avocat d’Affaires Financement : WEIL GOTSHAL & MANGES , Jean-Dominique Daudier De Cassini

CF NEWS – PAR RODOLPHE LANGLOIS | mardi 22 septembre 2020

La société de capital-risque valide la première étape du fonds d’amorçage Alpha II, avec 30 M€, apporté entre autres par l’Inria, FNA 2, Covéa Finance et BNP Paribas. Le FPCI, qui vise entre 30 et 40 lignes, ambitionne d’atteindre une taille de 65 M€.

Anne-Sophie Carrese, Elaia Partners

 

L’annonce de la création du véhicule Alpha II aura devancé de quelques semaines la crise sanitaire de la Covid-19 et la mise en place du confinement (lire ci-dessous). Ces derniers auront retardé son lancement par Elaia Partners de près de trois mois. Finalement achevé en juillet dernier, le premier closing du fonds d’amorçage, dédié aux start-up françaises et européennes de la deeptech, atteint 30 M€. La collecte de ce FPCI, débutée en septembre 2019, réunit entre autres, pour le moment, des investisseurs comme l’Inria, avec un ticket de 5 M€, ainsi que le fonds FNA 2, géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’investissement d’avenir et déjà souscripteur du véhicule d’amorçage Pertinence Invest 2 de Sofimac Innovation lancé en juin dernier, également consacré au financement des innovations de rupture (lire ci-dessous). Le profil des investisseurs se diversifie avec un institutionnel, Covéa Finance, ainsi que le groupe bancaire BNP Paribas. La variété des profils des LPs était d’ailleurs au cœur de la stratégie de la société de capital-risque, en ciblant donc des industriels mais également des family offices. « Les corporate peuvent représenter des opportunités de partenariats et de clientèle pour plusieurs jeunes pousses, et par la suite être potentiellement séduits par un projet de rachat, explique Anne-Sophie Carrese, l’une des sept partners d’Elaia. Les FO sont pour leur part plus installés dans une logique plus financière que stratégique. » La période de souscription devrait s’achever d’ici fin juillet 2021, avec un objectif affiché depuis plusieurs mois de 65 M€, le hard cap étant, lui, fixé à 90 M€.

Un portefeuille de 30 à 40 lignes 

Pour rappel, Alpha II est le successeur de la SCR IT-Translation, composée d’une trentaine de lignes, et dont Elaia a repris la gestion auprès de la banque publique mais également de l’Inria. L’Institut national de recherche en informatique et en automatisme, devenu partenaire de la société de capital-risque en 2017, est ainsi resté « un acteur essentiel de par son réseau académique composé de plusieurs universités et organismes de recherche, ce qui a constitué un terreau technologique très important, poursuit l’associée. À cela, nous avons ajouté notre expérience du métier de l’investissement, dans l’early stage, notamment avec notre fonds Alpha (lire ci-dessous), pour constituer ainsi une double expertise. » Le FPCI vise entre 30 à 40 lignes, en ciblant notamment les thématiques de la santé numérique (comme les logiciels de guidage pour des opérations), le remote (comme la cybersécurité ou le travail à distance), l’Internet des Objets ou encore les systèmes embarqués. Les premiers investissements devraient intervenir d’ici plusieurs semaines. Si le portefeuille devrait privilégier les start-up hexagonales, à 80 %, il restera cependant très attentif aux opportunités d’investissements en Europe.

les intervenants de l’opération

• Société de gestion ELAIA PARTNERS 
• Investisseur(s) du fonds BPIFRANCE INVESTISSEMENT , COVEA , GROUPE BNP PARIBAS 
• Avocat(s) d’affaires JOFFE & ASSOCIES , Olivier Dumas  

CF NEWS – PAR HOUDA EL BOUDRARI | vendredi 11 septembre 2020

Le spécialiste tourangeau des barres nutritionnelles aux 6 M€ de revenus rejoint le giron de Daco Bello, aux 100 M€ de chiffre d’affaires, qui signe là son premier build-up depuis son LBO ter avec UI Gestion fin 2019.

Les barres énergétiques, chocolatées et céréalières de Balarama rejoignent les assortiments de fruits secs de Daco Bello. Quelques mois après son LBO ter avec UI Gestion (lire ci-dessous), Daco Bello signe un premier build-up pour compléter sa gamme et ajoute un périmètre de 6 M€ à ses 100 M€ de revenus. La cible devrait bénéficier de l’expertise de développement sur des bases saines et pérennes de son repreneur après une décennie chahutée avec des actionnaires qui n’ont pas su en structurer la croissance. La société tourangelle créée en 1986 a été d’abord dans le giron du chocolatier Monbana détenu par la famille Guattari qui s’en est délesté en 2010 dans le cadre d’un MBI orchestré par la holding Trixaim du duo d’entrepreneurs Didier Giroux et Dominique Rault (lire ci-dessous). Ces derniers se sont dispersés dans la reprise un an après de Cacolac (lire ci-dessous) et ont échoué dans les deux cas, Cacolac ayant retrouvé son actionnariat familial en 2015 et Balarama se retrouvant en liquidation judiciaire en 2014, et repris à la barre par un autre duo formé par Alain et Guillaume Devivier, cédants actuels.

Adresser les segments Sport et Minceur

Michel Abitbol, Daco France

 

Cette page devrait être désormais tournée pour le spécialiste des barres nutritionnelles, dont les revenus stagnent depuis plus de dix ans sur un marché du snacking sain où Daco Bello détient une position leader en France. Avec un quart de parts de marché devant des groupes coopératifs, la PME francilienne a connu une belle croissance, essentiellement organique : passant de 60 M€ de chiffre d’affaires en 2012 à environ 100 M€ aujourd’hui. Cette acquisition permet à Daco France d’adresser les segments « Minceur », « Sport » et « En-cas » auprès de professionnels de la diététique, des distributeurs alimentaires européens et des acteurs de la grande distribution. Balarama retrouve pour l’occasion un manager de son ancien actionnaire Monbana, Dominique Renault, qui vient d’en prendre les rênes opérationnelles cet été. Ces dernières années, Daco Bello, mené par Michel et Alain Abitbol, fils du fondateur, a pris des participations minoritaires dans Super Nuts, un petit acteur spécialisé dans l’enrobage de noix de cajou et dans « La compagnie des amandes », une société co-fondée par Arnaud Montebourg qui co-investit avec les agriculteurs dans les vergers d’amandiers et propose « une solution complète de soutien technique et financier pour relancer la culture de l’amandier dans le midi et en Corse ». Fin 2018, Daco Bello s’était également offert la majorité du capital de Gula (lire ci-dessous), spécialiste de la vente de fruits secs sur internet.

les intervenants de l’opération

• Société cible BALARAMA
• Acquéreur ou Investisseur DACO FRANCE, Michel Abitbol, Alain Abitbol, UI GESTION, Michel Deprez, François Gressant, Solène Olivier 
• Acquéreur Banquier d’Affaires / Conseil M&A TRANSACTION R & CO , Anthony Benichou, Guillaume Girardeau, Laura Benzaquen 
• Acquéreur Avocat Corporate JOFFE & ASSOCIES, Aymeric Dégremont, Charlotte Viandaz, Catherine Diril 
• Acq. DD Juridique et Fiscale JOFFE & ASSOCIES, Aymeric Dégremont, Charlotte Viandaz, Catherine Diril 
• Acq. DD Financière EXELMANS, Éric Guedj, Grégoire Thiébaut, Sylvain Bastonero